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2022年期货从业《期货基础知识》模拟练习题精选

( )时，投资者可以考虑利用股指期货进行空头套期保值。

A .投资者持有股票组合，担心股市下跌而影响收益

B .投资者持有债券，担心债市下跌而影响收益

C .投资者计划在未来持有股票组合，担心股市下降而影响收益

D .投资者计划在未来卖出股票组合，担心股市上涨而影响收益

参考答案：A

参考解析：

股指期货空头套期保值是指交易者为了回避股票市场价格下跌的风险，通过在股指期货市场卖出股票指数期货合约的操作，而在股票市场和股指期货市场上建立盈亏冲抵机制。进行股指期货空头套期保值的情形主要是：投资者持有股票组合，担心股市大盘下跌而影响股票组合的收益。

2月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权(A)，其标的玉米期货价格为380美分/蒲式耳，权利金为2.5美分/蒲式耳, 3月份到期的玉米期货看跌期权(B)，执行价格为380美分/蒲式耳，其标的玉米期货价格为390美分/蒲式耳，权利金为30美分/蒲式耳。关于A、B两期权的内涵价值，以下描述正确的是(  )。

A .A的内涵价值等于B

B .A的内涵价值小于B

C .条件不足，无法确定

D .A的内涵价值大于B

参考答案：A

参考解析：

看涨期权的内涵价值=标的资产价格-执行价格;看跌期权的内涵价值=执行价格-标的资产价格;

A的内涵价值为：380-380=0;

B的内涵价值为：(380-390)<0，内涵价值为0。

因此A的内涵价值等于B的内涵价值。

4月1日，股指为2800点，市场年利率为5%，年股息率为1.5%。6月30日交割，该股指期货合约的理价格为(  )。

A .2816.00

B .2824.50

C .2816.34

D .2849.00

参考答案：B

参考解析：

股指期货理论价格的计算公式：F(t，T)=S(t)[1+(r-d)·(T-t)/365]=2800×[1+(5%-1.5%)×3/12]=2824.5点。(S为现货指数;r为年利息率;d为年指数股息率)