2023年基金从业《私募股权投资》预习基础练习题十-战考网

1、关于杠杆收购基金，以下表述错误的是( )

A、夹层资本通常无法要求融资方提供资产担保

B、夹层资本通常是杠杆收购基金为收购提供自有资金的主要方式

C、夹层资本具有较大的弹性，通常用来满足特定交易需求

D、银行贷款可以作为杠杆收购主要的资金来源

参考答案：B

参考解析：杠杆收购基金的投资中,基金作为收购方,为收购提供自有资金(普通股)。故B错误。

2、关于合伙型股权投资基金，以下表述错误的是( )

A、有限合伙人以其实缴的出资额为限对基金(合伙企业)债务承担责任

B、合伙型基金的参与主体包括普通合伙人、有限合伙人和基金管理人

C、合伙型基金不具有独立的法人地位

D、普通合伙人对基金(合伙企业)债务承担无限连带责任

参考答案：A

参考解析：

合伙型基金不具有独立的法人地位。

合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。普通合伙人对基金(合伙企业)债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金(合伙企业)债务承担责任。故A错误

3、关于创业投资基金与并购基金，以下表述正确的是( )

A、两者都采取控股性投资

B、两者的投资对象都包括成熟阶段企业

C、两者的投资方式都是对被投资企业进行增资

D、两者通常都使用杠杆

参考答案：B

参考解析：

并购基金主要是杠杆收购基金。杠杆收购基金的运作具有以下特点：第一，从投资对象看，主要是成熟企业。第二，从投资方式看，通常采取控股性投资。第三，从杠杆应用看，往往借助于杠杆，即采取杠杆收购形式。第四，从投资收益看，主要来源于因管理增值带来的股权增值。并购基金通过购买股权的形式对企业的存量股权进行投资，并不为企业提供任何资金，只是一种所有权转移的投资方式，获得资金的是出让企业股权的老股东。

创业投资基金的运作还具有以下特点：第一，从投资对象看，主要是未上市成长性创业企业。第二，从投资方式看，通常采取参股性投资，较少采取控股性投资。第三，从杠杆应用看，一般不借助杠杆，以基金的自有资金进行投资。第四，从投资收益看，主要来源于所投资企业的因价值创造带来的股权增值。故ACD项错误。